Эту услугу используют управляющие компании и некоторые банки, обладающие лицензией ЦБ. После подписания договора разрешающего доверительное управление, инвестор переводит управляющему свои денежные средства, предназначенные для приобретения ценных бумаг. Главной целью этого действия, является получение прибыли для инвестиционной компании. За это управляющий получает оговоренное вознаграждение – до 15% от суммы полученной прибыли.

Стратегия доверительного управления

Утверждение управляющих фирм, что услуга доверительного управления является индивидуальной, не всегда и не совсем правильно. Примером может послужить услуга по доверительному управлению недвижимостью в Беларуси, где несмотря на прикрепление персонального менеджера после подписания договора с инвестором, управляющая компания использует другую тактику. В основном, инвестору предлагают работать по типовой инвестиционной стратегии, используемой в компании, к которой уже подключены другие инвесторы. В этих действиях нет никаких нарушений – это обычная стратегия управляющих компаний, при использовании который интересы инвестора не нарушаются.

Часто случается, что клиентами компании являются несколько сотен инвесторов, денежными средствами, которых управляющая фирма распоряжается, а ресурсы самой компании ограничены. В таком случае, все вложения клиентов объединяются в единый портфель. Этим инвестиционным пулом управляет управляющий, согласно выбранной им стратегии. При этом каждому клиенту предоставляется индивидуальная отчетность.

Критерии влияющие на выбор управляющего

Основными критериями важными для потенциального инвестора, являются:

• готовность управляющего предоставить информацию о доходности по первому требованию;
• период успешной деятельности в этой области;
• количество и доходность предлагаемых стратегий.

Как ни странно, но инвесторы считают более важным критерием открытость управляющей компании, нежели ее доходность. По этому критерию многие компании сильно отличаются друг от друга. Некоторые из них не предоставляют инвестору конкретные данные об выгодности именно их доверительного управления, ограничиваясь буклетами или предоставляют общую информацию. В этих буклетах красочно описываются инвестиционные стратегии этой компании, а также возможные риски согласно каждой стратегии, но очень мало говорится о конкретных данных подтверждающих эту информацию. Солидные инвесторы, как правило, не пользуются услугами подобных компаний.

Инвесторы более охотно доверяют свои денежные средства тем управляющим компаниям, которые оперируют цифрами, подтверждающими доходность, вместо красочной рекламной информации.

Автор: Максим Моисеенков